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（原标题：【BT金融分析师】鸿海集团二季度业绩低于预期，分析师称其盈利能力将减弱）

我给予鸿海精密工业股份有限公司的股票“持有”评级。在这篇文章中，我将重点关注鸿海2023年第二季度的财务业绩以及该公司今年剩余时间的业务前景。我对鸿海第二季度业绩和该公司2023财年前景持负面看法，但目前该股估值合理。因此，我将对鸿海的评级从“买入”下调至“持有”。

在鸿海8月中旬发布今年第二季度业绩之前，分析师们已经预计该公司2023年第二季度的营收或将下降，利润率也会下降。

根据S&P Capital IQ的一致数据，分析师此前预测，鸿海2023年第二季度的收入将同比下降11%，环比下降8%，至1.343万亿元新台币。市场还预计，该公司的息税前利润率将从2022年第二季度的2.9%和2023年第一季度的2.8%降至最近一个季度的2.6%。

鸿海近日发布了2023年第二季度的财务业绩。事实证明，分析师对鸿海最近一个季度营收将下滑、运营盈利能力将减弱的预期是正确的，但该公司的实际业绩甚至比分析师的预期还要糟糕。

鸿海2023年第二季度营收环比下降11%，同比下降14%，至1.305万亿元新台币，鸿海第二季度营收比市场普遍预期低3%。

该公司2023年第二季度实际息税前利润为309.25亿新台币，最近一个季度的息税前利润率为2.4%。相比之下，分析师对第二季度该公司息税前利润和息税前利润率的普遍预测分别为345.04亿元新台币和2.6%。

在其2023年第二季度业绩公告中，鸿海将“全球货币紧缩和通货膨胀”等“外部变量”归因为影响该公司业务运营的主要因素。在2023年8月中旬的第二季度财报电话会议上，该公司还承认，“新冠疫情推动的需求高峰已经结束。”宏观经济逆风和疫情后的正常化等因素导致鸿海第二季度的关键财务指标低于预期。

作者：Nick Cox

【BT财经温馨提示】本文章仅供参考，不构成投资建议。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。【本文为BT财经金融分析师简版文章，从2022年10月25日起，BT财经除BT财经数据通小程序、APP以外平台不再放出完整版文章。】

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